Операции валютного рынка и валютные сделки

Ареной валютных операций являются биржи, которые осуществляют валютные обмены, там определяются, в зависимости от спроса и предложения, рыночные цены валют. При некоторых обстоятельствах валютная биржа становится основным звеном межбанковских операций.

Диапазон валютных операций широк и многообразен. Их проводят «менялы» на черном рынке, банки, как коммерческие, так и государственные, международные финансовые организации. С содержательной точки зрения их можно подразделить следующим образом:

. Операции по купле-продаже или конверсии валют, осуществляемые на биржах, в коммерческих банках. Их принято называть валютным дилингом. Ныне подавляющая часть операций проводится на безналичной основе, по счетам до востребования. Операции могут осуществлять участники сделок как от своего имени, так и действуя по поручению клиентов.

. Операции коммерческих банков по привлечению и размещению валютных средств называются депозитно-кредитными. Это межбанковские операции по взаимному кредитованию, по размещению привлеченных или собственных средств. Переводы проводятся через корреспондентские счета.

. В числе валютных операций банков находятся обслуживание международных, в особенности, внешторговых расчетов в формах, принятых в международной практике. Банки открывают счета в иностранных банках - корреспондентах, позволяющие оперативно обслуживать клиентов.

. Операции, нацеленные на обслуживание владельцев кредитных карточек и другие неторговые сделки (переводы, выплаты пенсий, алиментов, подарков, обслуживание туристов и т.д.).

Мотивациями выхода на валютный рынок могут быть удовлетворение коммерческих целей (спотовый рынок, срочный рынок, рынок опционов, рынок финансовых фьючерсов), чистая спекуляция, а также интервенции. Все эти операции определяют тенденции валютного рынка. Объемы его могут колебаться, но в среднем ежедневный размер операций составляет примерно 1000 млрд. долларов.

Характер сделок на валютном рынке зависит от намерений продавца и покупателя. Так, рынок предоставляет клиринговые услуги тем, кто стремится заключить сделку с наиболее предпочтительной, на их взгляд, валютой. Речь идет прежде всего о ежегодных валютных расчетах, связанных с международной торговлей товарами на миллиардные суммы.

Хотя сделки, связанные с внешней торговлей, составляют преобладающую часть валютного рынка, спрос на иностранную валюту может быть вызван и желанием приобрести активы в ней, чтобы в будущем иметь резерв для закупки в ней товаров и услуг.

Следующий вид сделок - это страхование, или хеджирование, валюты представляет собой действия, направленные на то, чтобы не допустить ни чистых активов, ни чистых пассивов в иностранной валюте. Согласно финансовой терминологии, страхование означает действие во избежание двух видов «открытых» позиций в иностранной валюте - «длинных» позиций, т.е. владения долгосрочными активами в иностранной валюте, и «коротких», т.е. владение иностранной валютой в большом размере в краткосрочном плане. Страхование позволяет избавиться от любых обязательств и избежать неожиданностей, вызванных колебанием валютного рынка.

Обратной стороной страхования является спекуляция, означающая взятие на себя валютных обязательств, будущая стоимость которых в национальной валюте неизвестна. Большая часть этих обязательств строится на сознательном расчете, на ожиданиях будущей цены иностранной валюты.