Анализ коэффициентов ликвидности

Так же финансовое положение предприятия можно оценить с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. Для первого случая критериями оценки финансового положения будут служить ликвидность или платежеспособность, то есть способность предприятия в полном объеме и своевременно рассчитаться по краткосрочным обязательствам. Другими словами, предприятие считается ликвидным, если оно может выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. [48]

Под ликвидностью актива подразумевают способность его к трансформации в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью периода времени, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Для оценки ликвидности предприятия используется три относительных показателя, отличие между которыми лишь в наборе ликвидных активов, которые рассматриваются в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в кратчайшие сроки (то есть за счет своих высоко ликвидных активов).

Кал = (ДС + крФВ) / ТО

Где:

ДС - денежные средства;

крФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ТО - текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам при условии своевременного расчета с дебиторами.

Коэффициент вычисляется по более узкому кругу текущих активов, нежели предыдущий - из расчета исключены производственные запасы. Делается это потому, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут оказаться существенно ниже затрат по их приобретению. Анализируя динамику этого коэффициента, следует обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Кбл = (ТА - З) / ТО

Где:

ТА - текущие активы

З - запасы

ТО - текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности демонстрирует, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.

Уровень коэффициента определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Для повышения уровня данного коэффициента следует пополнять собственный капитал предприятия и сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Ктл = (ОА - ДЗд - ЗУ) / КО

Где:

ОА - оборотные активы;

ДЗд - долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО - краткосрочные обязательства.

Для наглядности соберём вместе все три коэффициента и проанализируем значение полученных показателей.

Таблица 2.2.2.1

Изменения коэффициентов ликвидности