Расчет затрат на приобретение имущества в лизинг

Согласно нормам налогового законодательства лизинговые платежи лизингополучатель вправе отнести к прочим расходам, при этом налогооблагаемая база уменьшится на сумму платежа лизингодателю. Соответственно при ежемесячном платеже в 5 088 тыс. руб. налог на прибыль сократиться на 1 018 тыс. руб. при ставке налога 20%.

При лизинговой сделке денежный поток будет включать в себя лизинговые платежи, уменьшенные на сумму сокращения налога на прибыль при уменьшения налогооблагаемой базы. Сумма затрат за два года составит 133 348 тыс. руб., их чистая приведенная стоимость будет равна 125 884 тыс. руб. при ставке дисконтирования равной 7,75% годовых. Расчет представлен в приложении 3.

Таким образом, сравнивая два различных способа привлечения внешнего финансирования видно, что лизинговая сделка при прочих равных условиях является более привлекательной для организации. В случае использования кредита затраты на приобретение содержание составят 147 224 тыс. руб., при лизинговой сделке 133 348 тыс. рублей. Ежемесячные платежи кредитору или лизингодателю составят примерно одинаковую сумму 5092 тыс. руб. или 5088 тыс. рублей. При кредите данные платежи будут производиться из чистой прибыли, а при лизинге их можно будет отнести на расходы, уменьшив налогооблагаемую базу налога на прибыль. В случае с кредитом уменьшать налог на прибыль будут амортизационные отчисления, однако если сумма амортизационных отчислений равна балансовой стоимости приобретаемого имущества, то сумма лизинговых платежей равна стоимости оборудования включая НДС. Временной фактор так же раскрывает преимущества лизинговой сделки так если амортизационные отчисления производятся в течении всего срока эксплуатации установленного законодательством, то срок лизингового договора, как правило, соответствует сроку амортизации с коэффициентом ускорения. Отсутствие нагрузки по налогу на имущество при лизинге служит еще одним аргументом в пользу выбора лизинговой схемы финансирования.

2.2.3 Расчет затрат на приобретение оборудования в лизинг у дочерней организации с привлечением кредитного финансирования

Исходя из анализа двух вариантов финансирования приобретения ООО “Вектор” оборудования с финансовой точки зрения лизинговую сделку следует признать более выгодной. При этом способе финансирования раскрываются преимущества лизинговой сделки только со стороны лизингополучателя, однако существует ряд налоговых преимуществ и для лизингодателя, которые возможно будет использовать незначительно усложнив схему финансирования следующим образом. ООО “Мотор-Вектор” может предоставлять лизинговые услуги для ООО “Вектор”, а финансирование лизинговой сделки может осуществляться за счет кредита. Поскольку выгодоприобретатель у компаний один, ставка удорожания лизинговой сделки может быть выбрана любая, исходя из принципов перераспределения финансовых потоков внутри холдинга и на общую доходность операции никак не повлияет.

ООО “Мотор-Вектор” может рассчитывать на такие же условия предоставления кредита, как и для ООО “Вектор” при условии поручительства последнего, а именно кредит на сумму 103 993 тыс. руб. под эффективную ставку в 16% годовых. Ежемесячный платеж составит 5 092 тыс. руб., а график платежей по кредиту будет такой же, как и для ООО “Вектор”, который представлен в таблице 11.