Методы анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия

В отношении юридического лица банкротство определяется следующим признаком

- неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами.

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула « Z-счета» Э.Альтмана:

счёт = 1,2 К1+ 1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5 ,

где:

К1 - отношение оборотного капитала к величине всех активов;

К2 - отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов;

К3 - отношение финансового результата от продаж к величине всех активов;

К4 - отношение собственного капитала к заёмному;

К5 - отношение выручки от продаж к величине всех активов.

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счёта Альтмана составляет:

Ø 1,8 и менее - очень высокая;

Ø от 1,81 до 2,7 - высокая;

Ø от 2,71 до 2,9 - существует возможность;

Ø от 3,0 и выше - очень низкая.

Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственного цикла. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. Примером может служить зависимость скорости оборота от применяемой условной политики, сформированной структуры активов, используемой методики оценки ТМЦ предприятия. Следует учесть, что чем чаще оборачиваются оборотные средства, тем эффективнее выбранная стратегия управления производства.

Анализ эффективности оборачиваемости оборотных активов проводят путём сравнения динамики ряда показателей:

. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

:

Коб = N / At,

где N - выручка от продажи продукции (работ, услуг);

At - величина оборотных активов.

Этот коэффициент показывает, сколько раз в течение года обернулись оборотные активы.

. Одним из важнейших элементов структуры оборотных средств являются денежные средства. Они являются и «кровью» фирмы и поэтому, ее финансовое здоровье находится в непосредственной зависимости от изменения их количества. Наиболее красноречивую картину изменения достаточности денежных средств может дать определение длительности периода оборота

(Т). Он вычисляется по формуле:

Т = At / N ∙Д = 1 - Коб

где Д - количество дней в анализируемом периоде (365, 180, 90, 30)

. Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств

Кз = At / N

. Рентабельность оборотного капитала

- обобщающий показатель эффективности использования оборотного капитала.

Rat = P / At

где Р - чистая прибыль.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 “Отчёт о финансовых результатах и их использовании”. К ним относятся:

прибыль ( убыток) от реализации продукции;

прибыль (убыток) от прочей реализации;

доходы и расходы от внереализационных операций;

балансовая прибыль;

налогооблагаемая прибыль;

чистая прибыль и др.