Основы расчета индикаторов финансового положения и устойчивости

Раскроем экономический смысл каждого из них.

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных источников средств в капитале предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости отражает соотношение всего капитала предприятия и его собственного капитала.

Коэффициент концентрации заемного капитала позволяет определить удельный вес заемных источников средств в капитале предприятия.

Коэффициент задолженности показывает, сколько рублей заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств.

Коэффициент общей платежеспособности характеризует обеспеченность обязательств коммерческой организации, являющейся промышленным предприятием, ее реальными активами (вариант 1) или реальными активами и готовой продукцией (вариант 2).

Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборотные активы предприятия профинансированы за счет собственного капитала (вариант 1) или собственного капитала и долгосрочных обязательств (вариант 2).

Коэффициент покрытия процентов характеризует способность коммерческой организации выплачивать проценты по обязательствам.

Коэффициент покрытия основной суммы долга отражает, в какой степени коммерческая организация способна к погашению основной суммы долговых обязательств.

Коэффициент покрытия общий показывает, насколько коммерческая организации способна выплачивать проценты по обязательствам и погашать основную сумму долга.

Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности коммерческой организации ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями, с данными других предприятий. По итогам анализа делается вывод о степени платежеспособности коммерческой организации (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения.

Далее переходим к оценке ликвидности коммерческой организации, предполагающей использование как абсолютного, так и относительных показателей.

Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия - чистые оборотные активы, - показывающий сумму оборотных средств, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств, и рассчитывающийся по следующей формуле:

(1.13)

где ЧОА - чистые оборотные активы;

ОбА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение чистых оборотных активов - больше нуля, поскольку в самом общем случае у предприятия после погашения всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности.

Относительные показатели оценки ликвидности - финансовые коэффициенты ликвидности (табл. 3).

Раскроем экономический смысл каждого из приведенных в табл. 3 коэффициентов в достаточно сжатой форме.

Коэффициент мгновенной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств коммерческой организации может быть погашена немедленно.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует обеспеченность краткосрочных обязательств коммерческой организации ее денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает обеспеченность краткосрочных обязательств коммерческой организации ее денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и краткосрочной дебиторской задолженностью (до 12 мес.).

Таблица 3 Основные финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность коммерческой организации