Анализ движения денежных средств и их эквивалентов. Оценка финансового состояния предприятия

) Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства/ Собственный капитал.

К = (с.290 ф.1 - с.252 ф.1 - c.244 ф.1 - c.230 ф.1- с.690 ф.1)

(с.490 ф.1 - с.252 ф.1 - с.244 ф.1) (1.3)

Коэффициент показывает, каков удельный вес собственных оборотных средств (собственные оборотные средства предприятия равны разности текущих активов и пассивов) в объеме собственного капитала. Нельзя однозначно указать оптимальный уровень значения этого показателя, который необходимо стремиться обеспечить. Как положительная тенденция может рассматриваться некоторый рост коэффициента маневренности во времени [36].

) Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал/ Всего хозяйственных средств (нетто).

К = (с.590 ф.1 + c.690 ф.1) _

(с.300 ф.1 - с.252 ф.1 - с.244 ф.1) (1.4)

Данный коэффициент имеет широкое практическое использование и рассматривается инвесторами и кредиторами как важный индикатор финансовой устойчивости, на основе которого принимаются решения о вложениях капитала. По мере того как значение коэффициента концентрации привлеченного капитала приближается к 50 %, для кредиторов становится все более рискованным делом участвовать в финансировании данного предприятия. Значение этого коэффициента учитывается, как правило, инвесторами и при определении конкретных условий предоставления финансовых средств: чем выше его значение, тем более жесткие условия кредитования [36].

) Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы/ Внеоборотные активы.

К = _с.590 ф.1

(с.190 ф.1 + с.230 ф.1) (1.5)

Коэффициент показывает, какая доля основных средств сформирована с помощью привлеченных кредитных ресурсов.

) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = Долгосрочные пассивы/ (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал).

К = c.590 ф.1 _

(с.490 ф.1 - с.252 ф.1 - с.244 ф.1 + с.590 ф.1) (1.6)

Коэффициент показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов в данный момент приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Чрезмерно высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п. [36].

) Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы/ Заемный капитал.

К = с.590 ф.1

(с.590 ф.1 + с.690 ф.1) (1.7)

Коэффициент показывает долю обязательств, погашение которых предстоит осуществить не в данный период, а в перспективе [36].

) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового рычага, финансовый леверидж)= Заемный капитал/ Собственный капитал.

К = _(с.590 ф.1 + с.690 ф.1) _

(с.490 ф.1 - c.252 ф.1 - с.244 ф.1) (1.8)

Коэффициент показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала, т.е. сколько рублей привлеченных средств приходится на один рубль собственного капитала владельцев предприятия. Его рост в динамике может свидетельствовать о способности менеджеров фирмы увеличивать масштабы деятельности путем привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Но в то же время это может указывать и на растущую финансовую зависимость от заемных средств [36].

Для анализа ликвидности предприятия необходим расчет следующих коэффициентов.

) Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы.

К = с.490ф.1 - с.252 ф.1 - с.244 ф.1 + c.590 ф.1 - с.190ф.1 - с.230 ф.1 (1.9)

Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) = Оборотные активы - Краткосрочные пассивы.

К = с.290 ф.1 - с.252 ф.1 - с.244 ф.1 - с.230 ф.1 - с.690 ф.1 (1.10) [48].

) Маневренность собственных оборотных средств = Денежные средства/ Функционирующий капитал.

К = _с. 260 ф.1 _

(с.290 ф.1 - с.252 ф.1 - с.244ф.1 - с.230 ф.1 - с.690 ф.1) (1.11)