Управление оборотными активами и текущими пассивами ТОО «Рейз Строй»

Финансовая устойчивость предприятия в отечественной практике определяется «Уровнем финансовой независимости» и «Уровнем платёжеспособности и ликвидности предприятия».

Уровень финансовой независимости характеризуется рядом показателей.

Основополагающей характеристикой уровня финансовой независимости предприятия является уровень общей финансовой независимости, который определяется как частное от деления собственного капитала на имущество предприятия (общую величину капитала предприятия). Обычно он рассчитывается в процентах. Если его величина больше 50 %, то предприятие независимо от заёмных источников, если менее 50 %, то предприятие зависимо от заёмных источников. Данный коэффициент был нами рассчитан в таблице 2.2., стр. 4: на начало периода он составил -654,3 %, на отчётную дату его величина снизилась на -11 034 % и составила -11 693,5 %. Тенденция неблагоприятная, тем более что сам показатель менее 50 % как на начало, так и на конец года.

В дополнение к указанному показателю рассчитывают:

Уровень финансовой независимости в формировании оборотных активов (К незав. об. акт.). он определяется по формуле:

(2)

)Уровень финансовой независимости в формировании запасов и затрат (К незав. запасов.). Его рассчитывают по формуле:

(3)

На начало отчётного периода К незав. об. акт. = -5 771 : 155 990 ´100 = -3,7 % , на отчётную дату он равен -22,3 % (-115 064 : 516 394 ´ 100), т. е. увеличился на 18,6 %, что влечёт за собой большую зависимость при формировании оборотных активов от привлечённых заёмных источников. Отметим, что данная величина должна превышать 60 %, в нашем примере она намного ниже.

К незав. запасов на начало года равен -4,5 % (-5 771 : 128 055 ´ 100), на отчётную дату он составил -27,1 % (-115 064 : 424 489 ´ 100). Значение этого показателя должно превышать 60 - 80 %, что также характеризует ухудшение финансовой независимости предприятия.

Другой, не менее важной характеристикой финансовой независимости предприятия является коэффициент привлечения (К пр.), который представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлечённым заёмным средствам к сумме собственных средств. Рассчитывается по данным таблицы 2.2. Он указывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на одну тенге вложенных в активы собственных средств (собственного капитала). На начало отчётного периода К пр. равен 2 802 % (161 761 : -5 771 ´ 100), на отчётную дату он составил 548 % (631 458 : -115 064 ´ 100).

Значение этого показателя не должно превышать 100 %, что говорит об очень большой зависимости предприятия от привлечения заёмного капитала.

В целом, на основании проведённых выше расчётов можно отметить, что ТОО «Рейз Строй» финансово зависимо от привлеченного заёмного капитала. Это может объясняться спецификой работы ТОО «Рейз Строй», т. к. в большинстве случаев предприятие работает по предоплате.

Оценка платёжеспособности и ликвидности ТОО«Рейз Строй».

Для характеристики финансовой устойчивости недостаточно рассчитать показатели финансовой независимости предприятия. Поэтому следующей задачей анализа является оценка платёжеспособности этого предприятия.

Под платёжеспособностью понимается способность предприятия к погашению своих краткосрочных долговых обязательств, иными словами сумма текущих активов А т (запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других активов) больше или равна его внешней задолженности З внеш. (по обязательствам), т. е.

(4)

Текущие активы А = З + Д, (5)

где

З - запасы и затраты;

Д - денежные средства, расчёты и прочие активы

З внеш. = ДФО + РПП, (6)

где

ДФО - долгосрочные долговые обязательства;

РПП - расчёты прочие пассивы (в том числе краткосрочные кредиты банка и кредиторская задолженность).

Используя данные баланса, необходимо установить на начало и конец года по предприятию динамику текущих активов и внешней задолженности, а также определить платёжеспособность предприятия на начало и на конец года.

Таблица 2.3

Оценка платежеспособности ТОО «Рейз Строй»