Эффективность управления денежными средствами и их эквивалентами ОАО «Пензадизельмаш»

По данным таблицы 2.3 видно, что не все показатели, характеризующие финансовую устойчивость оптимальны.

Коэффициент автономии на предприятии ниже нормы практически в 2 раза, что говорит о том, что не по всем обязательствам предприятие готово ответить за счет собственных средств. Значение коэффициента на протяжении анализируемого периода в сравнении и с 2008 годом снизилось на 0,06, в сравнении же с 2009 годом произошло снижение показателя на 0,01, то есть собственникам принадлежат уже не 32 %, а лишь 26 % в стоимости имущества.

Значение коэффициента финансовой зависимости превышает допустимые нормы, объем заимствования дополнительных финансовых средств достиг критического значения, предприятие очень зависимо от привлеченных финансовых средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала достиг отрицательного значения, что говорит об уменьшении удельного веса собственных оборотных средств, в объеме собственного капитала. Показатель имеет тенденцию к снижению во времени, что не является положительным моментом.

Коэффициент концентрации заемного капитала находится выше нормы в 1,5 раза, что свидетельствует о том, что инвесторам и кредиторам не стоит рассматривать данное предприятие, как объект вложения капитала, это очень рискованно.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений, показывает какая часть основных средств сформирована с помощью долгосрочных кредитных ресурсов. Так, в 2008 году 15% основных средств было сформировано за счет долгосрочных кредитных ресурсов, а уже к 2010 году этот показатель сократился до 3%.

Расчет коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств показал, что в 2008 году 11% в источниках формирования внеоборотных активов пришлось на долгосрочные заемные средства, а в 2010 году показатель сократился до 1%.

Расчет коэффициента структуры заемного капитала показал, что предприятию необходимо в перспективе осуществить погашение долгосрочных обязательств в размере 2% от доли общего заемного капитала.

Анализ показал, что в ОАО «Пензадизельмаш» преобладают краткосрочные обязательства.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств завышен в 2,5 раза, что еще раз подтверждает высокую роль заемных средств на предприятии. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, то есть получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Так, как в целом большинство показателей не соответствуют нормам, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет крайне не устойчивое финансовое состояние.

На основании данных таблиц 1.2, 1.3 проведем анализ платежеспособности и ликвидности предприятия. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Анализ ликвидности баланса ОАО «Пензадизельмаш» приведен в таблице 2.4.