Модели количественной вероятности угрозы банкротства

К1 = Оборотные активы / Активы;

К2 = Чистая прибыль (убыток) / Собственный капитал;

К3 = Выручка от реализации / Активы;

К4 = Чистая прибыль (убыток) / Затраты на производство и реализацию.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением R- счета определяется следующим образом

Вероятность банкротства согласно четырехфакторной модели

R

-счета

Таблица 4

5. Метод credit-men (N-функции), разработанный Ж. Депаляном (Франция). Финансовая ситуация на предприятии может быть охарактеризована с помощью пяти показателей:

1) коэффициент быстрой ликвидности:

где ДЗ - дебиторская задолженность;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

2) коэффициент кредитоспособности:

;

где КиР - Капитал и резервы;

ОО - Общие обязательства.

3) коэффициент иммобилизации собственного капитала:

;

где КиР - Капитал и резервы;

ОСВА - остаточная стоимость внеоборотных активов.

4) коэффициент оборачиваемости запасов:

;

где СПТ - себестоимость проданных товаров;

З - запасы.

) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

;

где ВоР - выручка (нетто) от реализации;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Для каждого коэффициента определяют его нормативное значение с учетом специфики отрасли, сравнивают с показателем на предприятии и вычисляют значение функции N:

N = 25R1 + 25R2 + 10R3 + 20R4 + 20R5 ,

Где Ri = Значение коэффициента изучаемого предприятия / Нормальное значение коэффициента.

Если N = 100, то финансовая ситуация предприятия нормальная; если N >100, то ситуация на предприятии вызывает беспокойство.

6. Показатель платежеспособности Конана и Гольдера:

Z = -0,16Х1 - 0,22 Х2 + 0,87Х3 + 0,1Х4 - 0,24Х5.

Авторы дифференцировали вероятность задержки платежей в зависимости от значений показателя Z (таблица 5).

Вероятность задержки платежа по Конану - Гольдеру

Таблица 5

7. Функция показателя платежеспособности Управления отчетности Банка Франции:

100Z = - 1,255 - R1 - 2,003 R2 - 0,824R3 + 5,221 R4 - 0,689 R5 - 1,164 R6 + 0, 706 R7 + 1, 108 R8 - 85,544.