Методика анализа финансовой устойчивости

Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

Предкризисная (минимальная устойчивость) связана с нарушением текущей платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств, продажи части активов для расчетов по долгам.

Кризисное финансовое состояние возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно

В анализе устойчивости также рассматривают обеспеченность запасов источниками. Для характеристики источников формирования запасов используют ряд показателей, отражающих различную степень охвата различных видов источников.

Наличие собственных оборотных средств определяется выражением:

EС = ИС - F. (16)

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств:

ET = (ИС + KT) - F = EС + KT. (17)

Общая величина основных источников формирования оборотных средств:

E = (ИС + KT + Kt) - F = ET + Kt. (18)

Трем показателям наличия источников формирования оборотных средств соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов:

EС = EС - Z. (19)

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

ET = ET - Z = (EС + KT) - Z. (20)

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

E = E -Z = (EС + KT + Kt) - Z. (21)

На этой же основе рассчитывают три коэффициента финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования средств:

. (22)

Предельное нижнее ограничение по данному коэффициенту: 0,6 - 0,8.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными и долгосрочными заемными источниками средств:

. (23)

Исходя из условия финансовой устойчивости, согласно которому размер собственных источников и долгосрочных обязательств должен быть достаточен для покрытия запасов, нормальным для данного коэффициента считается ограничение равное 1.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными, долгосрочными и краткосрочными заемными источниками.

. (24)

Этот коэффициент наиболее востребован при условии недостаточности собственного капитала и долгосрочных обязательств для покрытия запасов, т. е. при значении < 1. Он отражает степень покрытия запасов всеми основными источниками их формирования.