Методика оценки ликвидности и финансовой устойчивости организации

продолжительности оборота;

сезонности работы организации;

общей экономической конъюнктуры [16, с. 321].

Управление ликвидностью является необходимым условием поддержания финансово-экономической стабильности организации. Эффективное управление ликвидностью предполагает ее планирование на конец предстоящего периода, сопоставление фактического значения с плановым значением и их отклонение для принятия тех или иных решений.

Факторный анализ отклонений - один из элементов системы управления ликвидностью организации. Факторный анализ, как правило, производится при помощи абсолютных показателей. Для такого анализа под ликвидностью понимаются текущая ликвидность и определяется как разница текущих ликвидных активов и текущих обязательств. Текущие ликвидные активы - денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, краткосрочная дебиторская задолженность покупателей, прочая краткосрочная дебиторская задолженность (в том числе авансы поставщикам). Текущие обязательства включают в себя краткосрочную кредиторскую задолженность перед поставщиками товаров, работ и услуг, трудовым коллективом, внебюджетными фондами. Оптимальным является нулевое значение абсолютного показателя ликвидности. Отрицательное значение свидетельствует о нарушении финансовой устойчивости организации. В общем виде показатель ликвидности выглядит:

(33)

где - текущая ликвидность;

- текущие ликвидные активы прочей дебиторской задолженности;

- текущие обязательства за вычетом их краткосрочных обязательств;

- разница прочей дебиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств.

Изменение ликвидности за плановый или отчетный период имеет следующий вид:

(34)

Оценка финансовой устойчивости позволяет установить, насколько эффективно организация управляет собственными и заемными средствами. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития организации, т.к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, невозможностью рассчитаться с внутренними и внешними партнерами. Следовательно, содержание финансовой устойчивости определяют эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для стабильной производственно-коммерческой деятельности.

Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации:

структура источников финансирования организации (чем больше устойчивых и долгосрочных источников финансирования, тем выше финансовая устойчивость организации);

структура имущества организации (чем меньше внеоборотных активов и выше оборачиваемость, тем ниже потребность в устойчивых источниках финансирования и соответственно выше финансовая устойчивость);

соответствие состава и структуры пассива и актива баланса по абсолютным значениям, удельным весам и срока);

способность организации генерировать денежный поток и обслуживать свои обязательства (чем больше эта способность, тем выше финансовая устойчивость);

цена привлекаемых источников финансирования и ее соотношение с рентабельностью активов организации (чем выше доходность бизнеса, тем доступнее ему источники финансирования, при прочих равных условиях, и тем он устойчивее).